Инструменты для самостоятельного обучения финансовой грамотности

Данный проект Консалтинговой группы «Личный Капитал» посвящен вопросам обучения управлению личными финансами.

РАЗДЕЛЫ

ЛИТЕРАТУРА

НАША РАССЫЛКА

Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании Личный капитал)

Главная / Дистанционный курс «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций»

Дистанционный курс «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций»

Автор курса — Савенок Владимир Степанович

Первый независимый финансовый консультант в России, предприниматель, писатель, Генеральный директор Консалтинговой группы «Личный Капитал» (Москва), автор ряда статей в российских изданиях: «Ведомости», «Русский Newsweek», «Секрет фирмы», «Личный бюджет», «D’», а также и в зарубежных деловых газетах и журналах. Неоднократно принимал участие в телепередачах российских телеканалов и радиопередачах. Инвестор с большим стажем, имеющий значительный опыт работы на фондовых рынках.

Более 15 лет практического опыта управления деньгами (в том числе в условиях двух глобальных финансовых кризисов) и оценки надежности компаний. Многократно проходил обучение по этой тематике в крупнейших финансовых структурах Европы и США, более 8 лет работал в банковской системе.

Автор бестселлеров «Как составить Личный Финансовый План. Путь к финансовой независимости», "Как реализовать Личный Финансовый План, или cколько денег нужно для счастья", "Личные финансы. Самоучитель", а также автор дистанционных курсов: "Школа финансового консультанта" и "Фондовый рынок- фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций".

Этот курс «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций» предназначен для тех, кто хочет самостоятельно работать на фондовом рынке и, используя фундаментальный анализ, находить компании, которые могут принести доход, превышающий рост рыночных индексов (S&P 500, ММВБ, РТС).

Это очень увлекательная работа – искать компании, которые могут принести вам высокий инвестиционный доход. А найдя свою методику оценки, вы сможете создать такой инвестиционный портфель, который покажет результаты гораздо выше, чем большинство ПИФов.

Наверняка у вас не один раз возникал вопрос, когда вы смотрели на рыночную цену акций Газпрома (или Кока Колы) – цена 300 рублей высокая или низкая? Стоит ли покупать или лучше подождать? Тот же вопрос возникает, когда вы следите за динамикой цен акций – зачастую цена может взлететь до небес без каких бы то ни было веских причин.

Данный курс даст вам ответ на эти сложные на первый взгляд вопросы и покажет, как рассчитать реальную стоимость акций.

Основой такого расчета является фундаментальный анализ.

Если говорить еще точнее – анализ и оценка будущих денежных потоков компании, дисконтированных к сегодняшней стоимости.

Не пугайтесь этих выражений и непонятных слов – изучив курс, вы поймете, что все это вовсе не сложно. И после изучения у вас появится уверенность человека, который понимает, сколько реально стоит тот товар, который ему предлагают купить. Другими словами, у вас в руках появится инструмент (в виде рабочей электронной таблицы), благодаря которому вы сможете рассчитать реальную стоимость акций той или иной компании.

Материалы курса рассылаются в удобном вам темпе по электронной почте. Задать вопрос автору или ведущему проекта вы можете по электронной почте.

Курс рассчитан на прохождение в течение 2-х месяцев при рекомендованном темпе обучения. В промежутках между авторскими тематическими блоками приходит дополнительная литература, способствующая лучшему пониманию пройденных тем.

Стоимость курса – 14.500 рублей.
Для клиентов КГ "Личный капитал", участников семинаров Владимира Савенка, а также для тех, кто оплатил ранее курс "Школа Финансового Консультанта" – скидка 25%.

Введение в курс «Фондовый рынок: фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций»

Предисловие от автора Владимира Савенка

На своем семинаре «Эффективное управление…» я даю простейшую начальную информацию по фундаментальному анализу, которая позволяет понять, не раздулся ли пузырь на фондовом рынке. Но этого совершенно недостаточно для того, чтобы принять решение о покупке или продаже акций.

В данном курсе я покажу, как делать детальный фундаментальный анализ компании и как рассчитывать реальную стоимость акций компании.
Я думаю, вам не однажды приходилось слышать или читать новости с фондового рынка, которые гласили: «Уоррен Баффет считает, что сейчас все акции на рынке переоценены и он не может найти компанию, акции которой он мог бы приобрести. В то же время, аналитики считают, что российский рынок все еще остается недооцененным и у него есть хороший потенциал роста».

Что же это значит – «акции переоценены» или «рынок недооценен»? Кто и каким образом это рассчитывает? Как Уоррен Баффет оценивает переоценку или недооценку?

Именно об этом я и расскажу в данном курсе. Не только расскажу, но и покажу на практике, как можно рассчитать реальную стоимость (FairValue) и дам вам в распоряжение готовую рабочую таблицу для расчета реальной стоимости.

Расчет реальной стоимости на самом деле является основной операцией инвестора – ведь рассчитав ее, вы понимаете, насколько данная компания переоценена либо недооценена.И на основании этой собственной оценки вы принимаете решение о покупке или продаже акций.

«Очень любопытно, - скажете вы. – Получается, что, имея такую волшебную таблицу, любой может сделать расчет реальной стоимости и в течение 10 минут понять, что нужно делать – покупать или продавать акции. Так почему же тогда все аналитики делают разнее оценки по реальной стоимости акций компании? Почему все не инвестируют в недооцененные компании, если все так просто?»

А кто вам сказал, что это просто?

Это действительно не просто, потому что при расчете каждый аналитик использует свои собственные предположения, а вот они-то (эти предположения) могут быть совершенно разными. И, соответственно, расчет реальной стоимости у них получается разным.

Но что-то слишком далеко я влез в эту тему во введении к курсу – давайте поговорим об этом позже и подробнее.

Прежде, чем приступить к основной теме – фондовый рынок и стратегии инвестирования, необходимо вернуться назад, к теме контроля и планирования личных средств. Не только для того, чтобы напомнить о том, что такое финансовое планирование, Личный Финансовый План (ЛФП) и инвестиционный план, но потому, что наличия плана и четко сформулированной стратегии инвестирования являются необходимым условием для начала инвестирования. Если такого плана у вас нет, вы подвергаете себя и свои деньги самым разным рискам.

Я не буду отнимать у вас время, рассказывая о том, как разработать свой ЛФП – об этом мною написано уже достаточно много (в книгах, в курсе ШФК, в статьях). Если у вас будет желание, вы найдете эту информацию на наших сайтах www.e-financialconsulting.com и www.lkapital.ru.

Здесь же я хочу поговорить именно об инвестировании на фондовом рынке.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК – один из самых доходных инструментов для инвестирования. На протяжении длительного времени фондовый рынок (в частности – рынок акций) не только покрывает инфляцию, но дает реальный доход. Например, статистика по фондовому рынку США показывает, что среднегодовая доходность рынка акций США за период 100 лет составила приблизительно 10% годовых. Это при том, что за эти сто лет страна пережила не один серьезный кризис и в частности – Великую депрессию 1929 года.

Инфляция за тот же период составила менее 4% в год. То есть, реальная доходность инвестиций в акции составила более 6% годовых. Это очень хороший показатель.

Стоит ли заниматься самостоятельным инвестированием на фондовом рынке? Нужно ли вам тратить часы в Интернете, чтобы найти свой «алмаз» - компанию, подобную компании Microsoft в 80х годах? Ведь все инвесторы хотели бы найти такую компанию в самом начале ее деятельности, но не всем это удается.

Но если вы найдете свой подход, свои методы оценки компаний, и если эти методы дадут положительный результат, значит, игра стоила свеч.

Что такое «положительный результат»? С чем нужно сравнивать результат вашей работы на фондовом рынке?

Я придерживаюсь очень простой системы оценки своего труда и вам рекомендую воспользоваться той же системой. Я сказал себе: «Если акции, которые ты (то есть, я) выберешь для инвестирования самостоятельно, дают тебе доход выше, чем рынок (читай «индекс»), твоя работа не бесплодна. Но если на протяжении пяти лет твой результат будет хуже, чем рынок, прекрати тратить свое время – просто купи индексный фонд, а освободившееся время используй на получение дохода другими способами».

То, что я до сих пор самостоятельно занимаюсь поиском компаний, привлекательных для инвестирования, (уже на протяжении более 10 лет) говорит о том, что мои методы фундаментального анализа работают хорошо и я на протяжении всего этого срока обыгрываю фондовый индекс.

Все, о чем вы узнаете из данного курса, проверено мною на практике много раз. У меня были очень хорошие находки, которые принесли мне доход более 200%, были и ошибки - без них тоже обойтись невозможно. Главное, что на протяжении 10 лет мой инвестиционный портфель уверенно переигрывает индекс.

В данном курсе будет немало практических занятий, но, в отличие от курса ШФК, ваши домашние задания проверяться не будут – эти задания имеют своей целью дать вам практику поиска и оценки компаний. Выполнив эти задания и набив руку, вы научитесь быстро, в течение 10-15 минут, понимать, стоит ли вам обращать внимание на ту или иную компанию. Стоит ли уделить ей больше внимания или лучше не тратить на нее свое время, а заняться поиском другой, более перспективной, компании.

Таблица для расчета реальной стоимости акций (Fair Value) даст вам возможность быстро оценить инвестиционную привлекательность компании. Но, как я уже говорил, простых технических методов недостаточно для того, чтобы принять решение о покупке или продаже акций.
Для этого, помимо анализа финансовой отчетности, понадобится детально изучить другие вещи – вид деятельности компании, информацию о руководстве компании, последние новости о компании и т.д. В общем, вам, как инвестору, нужно будет понять ту компанию, в которую вы хотите инвестировать свои деньги.

И еще одно очень важное преимущество того фундаментального анализа, о котором вы узнаете из данного курса, заключается в том, что у вас в руках будет инструмент, позволяющий видеть границы цен на акцию. Например, вы видите, что акция стоит сегодня 100 у.е. (у.е. – это рубли или доллары, или евро, или что-то еще). По вашим расчетам (которыми вы овладеете, пойдя данный курс) справедливая цена акции – 130 у.е. при консервативных оценках и 200 у.е. – при очень благоприятном развитии ситуации. Что вы имеете в результате такого анализа? Вы имеете вилку цен! Это не значит, что при достижении цены 200 у.е. акции нужно продавать, но необходимо снова проанализировать ситуацию, чтобы понять, есть ли у компании потенциал роста или нет. Если нет, вам нужно будет выбрать стратегию дальнейших действий (об этом – в курсе).

Желаю вам успешного и приятного обучения!

ПРОГРАММА ДИСТАНЦИОННОГО КУРСА

«ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ И РАСЧЕТ РЕАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ АКЦИЙ»

Курс расcчитан на прохождение в течение 2х месяцев при рекомендованном темпе обучения. В промежутках между авторскими тематическими блоками приходит дополнительная литература, способствующая лучшему пониманию пройденных тем.

ЧАСТЬ 1. ИНВЕСТИРОВАНИЕ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
1. О некоторых аксиомах инвестирования
2. Основные ошибки и принципы инвестирования
3. Причины подъемов и спадов фондового рынка
4. С чего начать? Технология работы на фондовом рынке

ЧАСТЬ 2. ОЦЕНКА БИЗНЕСА КОМПАНИИ (ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ)
1. Балансовый отчет
2. Отчет о прибылях и убытках
3. Отчет о денежных потоках
4. Оценочные коэффициенты и их расчет

      a.P/E
       b.PEG
       c.P/Sales
       d.P/Book
       e.P/FCF
       f.BETA
       g.NET MARGIN
       h.ROE, ROI, ROA
       i.DIVIDEND YIELD

ЧАСТЬ 3. РАСЧЕТ РЕАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ АКЦИЙ (INTRINSIC VALUE)
1. Что такое Intrinsic Value (реальная стоимость)?
2.   7 шагов для расчета реальной стоимости
3. Расчетная таблица и расчет реальной стоимости акций (примеры)
4. Расчет реальной стоимости акций с использование коэффициента P/E
5. Поиск компаний с использованием поисковых фильтровПодробнее:

Регистрация и оплата курса

Курс по фондовому рынку полностью обновлен

В ноябре 2017 г. мы полностью обновили курс "Фондовый рынок: фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций".